محاسبه بتا

محاسبه بتا برای سهم

اولین مرحله این است که نرخ بازده سهام مورد بررسی و نرخ بازده پرتفوی بازار را برای یک دوره مشخص زمانی مشخص اندازه گیری کنیم.

دومین مرحله : کوواریانس نرخ بازده این سهام و نرخ بازده پرتفوی بازار را محاسبه میکنیم.

سومین مرحله : کوواریانس نرخ بازده این سهام بر نرخ بازده پرتفوی بازار تقسیم کنیم عددی که به دست می اید ضریب بتای ان سهم است.

تعریف پرتفوی : مجموعه یا سبدی از اوراق بهادار می باشد.

بازده سرمایه گذاری در پرتفوی ، معادل بازده متوسط ان پرتفوی خواهد بود .

اگر بتا منفی باشد :

اگر بتای شرکت منفی باشد بازده ان به طور متوسط به نرخ های بازده بازار یا بازده سبد متنوع حرکت نخواهد کرد در واقع ارزش سهام متضمن بتای منفی به طور متوسط در جهت عکس ارزش مجموعه سرمایه گذاری حرکت می کند و در نتیجه مخاطره کلی مجموعه مزبور را کاهش می دهد.

گروه 5