ارزش اسمی اوراق قرضه ی 5 ساله با نرخ کوپن 13.2 درصد 2300000ریال است ، اگر نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاری 20 درصد و به صورت 3ماهه باشد ، حداکثر قیمتی که خریدار حاضر است بپردازد را محاسبه کنید؟
گروه 2
احتمال کاهش نرخ سود بانکی
در نشست هئیت دولت مشکلات سر راه کاهش نرخ سود بانکی بررسی شد و تصمیم بر آن شد که در آینده ای نزدیک مقدمات کاهش نرخ سود بانکی فراهم شود.
با کاهش نرخ سود بانکی جهت سرمایه گذاری های مردم از بانک ها به سمت بورس و شرکت ها تغییر کرده و ارزش شرکت ها افزایش یافته از طرف دیگر می توان گفت طبق فرمول گوردن با کاهش نرخ بازده K ارزش شرکت افزایش یافته.
کمک به افزایش صادرات
در لایحه های جدید دولت برای بودجه امسال توجه فراوان شده است به مشوق هایی برای حمایت از صادرکنندگان در همین راستا می توان توسعه مناسبات اقتصادی ایران و آلمان را مثال زد.
با افزایش صادرات درآمد ملی افزایش یافته و این درآمد حاصله در بخش های تولیدی و ساختاری کشور مورداستفاده قرار گرفته و درکل GDP کشور افزایش یافته و باعث ایجاد رونق در موسسات و شرکت های تولیدی و صادراتی شده و در کل باعث افزایش ارزش شرکت ها شده از طرفی می توان گفت با افزایش سود خالص شرکت ، DPS افزایش یافته و این امر هم باعث افزایش ارزش شرکت ها شده.
پرواز یک روزه سکه و نفت
سکه بیشترین رشد ازمهر92 و نفت بزرگترین جهش در هفت سال اخیر را تجربه کرده است.
باید توجه داشت که افزایش قیمت سکه طلا ناشی از افزایش 5/5 درصدی هر اونس طلا جهانی بوده و علت افزایش ارزش نفت را می توان در صادرات چهار میلیون بشکه نفت را به اروپا دانست و این امر باعث رشد 12 درصدی ارز نفت در هفته منفی بازارها شده و حتی می توان همین امر را باعث کاهش 4/7 درصدی نفت خام آمریکا دانست.
افزایش قیمت نفت باعث افزایش قیمت در محصولات پتروشیمی و پالایشگاهی شده و به طبع ارزش شرکت های پتروشیمی و پالایشگاهی به ویژه در بازارهای سرمایه افزایش می یابد مثل بهبود بازار پلیمرها در روزهای اخیر . از آنجایی که در ایران درصد نسبتا زیادی از بودجه روی فروش نفت بسته می شود با افزایش ارزش آن درآمد دولت افزایش یافته و توان دولت در کمک به موسسات وشرکت ها و همچنین برای اجرای طرح های عمرانی و سازندگی افزایش می یابد.
سرمایه گذاری های خارجی در صنعت فولاد
شرکت سارایه خواستار سرمایه گذاریهای جدید در صنعت فولاد ایران شده و این امر باعث افزایش سود خالص شرکت های فولادی شده و در نتیجه DPS آنها افزایش یافته و با ثابت در نظر گرفتن شرایط دیگر ارزش شرکت های فولادی افزایش یافته و سهام این شرکت ها صعود خواهد کرد.
کاهش نرخ دلار آمریکا
در روند کاهشی نرخ دلار آمریکا با افت 20 تومانی به نرخ 3500 تومانی رسید و از اثرات این اتفاق می توان حذف دلار از معاملات نفتی در ایران و جایگزینی آن با یورو و یوآن را اشاره کرد.
گروه 2
تک نرخی شدن ارز و تاثیر آن بر شرکت های پتروشیمی:
رئیس جمهور در مجمع سالیانه بانک مرکزی:
ارز سال اینده باید تک نرخی شود تا ثبات در بازار تقویت و جلوی بخشی از مفاسد گرفته شود.
در راستای تک نرخی شدن نرخ ارز شرکت های پتروشیمی که مواد اولیه خود را از طریق ارز مبادله ای تهیه کرده و سپس آن را با نرخ آزاد می فروشند تحت تاثیر قرار گرفته و با کاهش درامد مواجه خواهند شد.
در نتیجه:
سود تقسیمی این شرکت ها کاهش یافته و ارزش ذاتی سهم نیز به تبع آن کاهش می یابد.
تاثیر تغییرات قیمت انس جهانی بر بازار بورس:
انس جهانی طلا در حال افزایش است و این باعث افزایش قیمت طلا در بازار ایران می شود.
با توجه به این روند افزایش,رفتار عقلایی باید اینگونه باشد که تقاضا از آن کاهش یابد تا مجددا به قیمت منطقی تری بازگردد.
اما با توجه به اینکه در بورس ایران رفتار های رمه وار مشاهده می شود تقضای طلا در ایران افزایش یافته و سرمایه گذاران علاقه ی کمتری برای سرمایه گذاری در شرکت های بورسی نشان می دهند.
در نتیجه برای اینکه در این شرکت ها سرمایه گذاری کنن بازده بیشتری مطالبه می کنند ,بنابراین بازده مورد انتظار (k)افزایش یافته و با توجه به فرمول گوردون,ارزش شرکت های سهامی کاهش خواهد یافت.
گروه 1
افزایش رشد نقدینگی در سال94:
حجم نقدیتگی در پایان سال 94 به رقم950 هزار میلیارد تومان رسید که نسبت به سال قبل 2.27 درصد رشد داشته است.ضریب فزایتده نقدینگی درپایان دی94 نسبت به سال93افزایش 4.8درصدی داشته است
با افزایش رشد نقدینگی تورم بیشتر می گردد و به موجب تورم با تاثیر بر روی K , (منفی)D (مثبت)و بر حسب نوع تورم با افزایش یا کاهش ارزش مواجه می شویم
کاهش نرخ سود در بازار بین بانکی:
با ورود فعالانه و ساماندهی شرایط بازار ئ تزریق منابع لازم، عمق بازار بین بانکی افزایش یافته ئ نرخ های سود در مسیر کاهش قرار گرفته است. (از 29%ابتدای سال جاری به 19% وکمتر در عفته های اخیر).
باکاهش نرخ سودهای بانکی، انگیزه خانوارها برای سرمایه گذاری افزایش میابد، رونق سرمایه گذاری به افزایش درآمد می انجامد و به موجب آن EPS افزایش پیدا میکند.درنتیجه DPS نیز زیاد شده و با توجه به فرمول افزایش ارزش پیش بینی می گردد.
صادرات 4میلیون بشکه نفت به اروپا:
این اتفاق که به موجب برجام است باعث افزایش درامد
برای شرکتهای صادر کننده میباشد که با افزایش DPS
باعث بیشتر شدن ارزش می گردد.
گروه4
کاهش شاخص بورس به میزان 1.17%
بیشترین کاهش شاخص بورس از شهریور ماه رخ داد.با شروع روند صعودی شاخص از ابتدای زمستان، تمامی کارشناسان بازار به ارزندگی قیمت سهام تاکید داشتند و رشد قیمت ها کاملا مورد انتظار بود. اما وارد شدن به کانال 78000 در این مدت کوتاه نشان از هیجان زدگی بازار بوده است.
در شرایط کنونی نیز بازار در روند اصلاح منطقی قیمتها قرار دارد و نمیتوان آن را بهعنوان ریزش قیمتها ارزیابی کرد. پس از صعود پرشتاب شاخص، نیاز است که سرمایهگذاران نگاه بلندمدتی را در پیش بگیرند.
خوش بینی در آینده بازار فولاد ایران:
در هفته ی جاری همایش چشم انداز صنعت و معدن در تهران برگزار شد. فولادسازان معتقدند صنعت فولاد در ایران از نظر فرصتهای تجاری، از توان بالقوه بالایی برخوردار است و تعداد پروژههای در دست اجرا و آنچه در چشمانداز موجود است، مصداق خوبی برای آن است. با این شرایط میتوان اذعان داشت میزان رشد شرکت افزایش یافته و ارزش سهام مربوطه در بلندمدت بالا برود.
معاملات مسکن در تهران
بین حجم معاملات مسکن و رفاه شهری در مناطق پایتخت، رابطه معکوس وجود دارد اما نوع رابطه بین حجم معاملات و جمعیت مناطق، «مستقیم» است به این معنا که 5 منطقه اول شهر تهران به لحاظ بیشترین خدمات و امکانات شهری، جزو مناطق تقریبا کمفروش بازار ملک محسوب میشوند اما 5 منطقه اول به لحاظ حجم فروش ملک همان 5 منطقه پرجمعیت پایتخت هستند.
مناطق 5، 4، 2، 15 و 14 به ترتیب، در ردیف مناطق پرمعامله بازار خرید آپارتمان قرار دارند به طوریکه 40 درصد خریداران مسکن در تهران، مشتری قطعی واحدهای مسکونی این 5 منطقه هستند و 60 درصد مابقی در 17 منطقه دیگر پایتخت توزیع میشوند
در پژوهشی که اخیرا توسط یک تیم دانشگاهی درخصوص نوع و نحوه دسترسی پایتختنشینان به امکانات و خدمات پراکنده در سطح شهر که بر اساس سنجش ۳۲ شاخص اقتصادی، اجتماعی، تفریحی و... انجام شده است، نشان میدهد تنها ۲۳ درصد از جمعیت تهران در محلههای توسعهیافته زندگی میکنند که مناطق ۶، ۳، ۱، ۲ و ۷ بیشترین رتبه توسعهیافتگی را دارند؛ این در حالی است که این مناطق به جز منطقه ۲ کمترین آمار خرید و فروش و اجاره را دارا هستند.
راه حل کاهش نرخ سود بانکی
دکتر حسن روحانی، امروز برای تحقق امر فوق سه خط مشی را مظرح کردند:
1-تک نرخی شدن ارز برای ثبات در بازار
2-تغییر رویکرد بانک ها از بنگاهداری به سمت قرار گرفتن در مسیر تولید
3-کاهش سود بانکی و تسهیلات از طریق ابزارهای اقتصادی
گروه 3
سقوط 1.18% شاخص کل بورس:
امروز شاخص کل بورس پس از ثبات سه روزه حدودا 903واحد سقوط کرد.این اصلاح پس از صعود تاتاریخ بیست بهمن ماه قابل پیش بینی بوده است.
زمزمه ی کاهش سود بانکی در پایان سال 94:
هرچند این کاهش از ابتدای نیمه ی دوم سال بیان شده بود اکنون جدی تر مورد بررسی قرار گرفته است و کاهش تا 17ویا 18 درصد در پایان سال 94 وابتدای سال 95 موردتفاهم قرار خواهد گرفت.
در نتیجه ی این کاهش احتمالی تاثیرات کوتاه مدت آنرا بررسی میکنیم:
باکاهش بازده بدون ریسک بازده مورد انتظار افراد نیز کاهش میابد وبا با ثابت بودن نرخ رشد و سود تقسیمی ارزش شرکت ها افزایش خواد داشت.
توسعه صنعت قطعه:
تغییر و توسعه در صنعت خودرو ناشی از تغییرات صنعت قطعه است.بنابراین پیش بینی میشود درآینده سرمایه گذاران خارجی سرمایههای خود را وارد این صنعت کرده و موجب توسعه آن شوند.
در نتیجه با افزایش درآمد و سود شرکت های خودرو سازی سود تقسیمی و ارزش شرکت ها افزایش خواهد یافت.
کاهش نرخ ارز و بازار مسکن:
بهمن عبداللهی(رییس اتاق تعاون ایران):با توجه به لغو تحریم ها پیش بینی میشود سال95 سال رونق بازار مسکن در کشور باشد.
باتوجه به رخداد های اقتصادی اخیرو حتی با وجود افت مقطعی قیمت مسکن همچنان میتوان به ورود
حجمی از نقدینگی به سمت مسکن امیدوار بود.
تاثیرات کاهش نرخ ارز نیز قابل چشم پوشی نخواهد بود.
شرکت های صادراتی با کاهش سود و درآمد ودر نتیجه EPS وDPS مواجه خواهند شدکه منجر به کاهش ارزش این شرکت ها میشود و شرکت های وارد کنندهدر مسیر افزایش درآمد قرار گرفته وافزایش ارزش را پیش رو خواهند داشت.
گروه4
با عرض سلام و روز بخیر
صفحه ای رو که مشاهده میکنید مربوط به پروژه کلاسی دانشجویان رشته مدیریت مالی دانشگاه علوم اقتصادی می باشد.
در این صفحه روزانه مختصر تحلیلی بر روی گزارش های اقتصادی منتشر شده در روزنامه های مختلف گذاشته میشود.
در واقع خط مشی اساسی این صفحه به طوری است که ما تعدادی از صنایع را انتخاب کردیه و روزانه به تحلیل اخبار مربوط به آن صنایع و وضعیت کلی اقتصاد در روزنامه های اقتصادی و همچنین سایت کدال میپدازیم.
فعالیت منظم وبلاگ از تاریخ 24/11/1394 آغاز می شود.